Dlaczego model finansowy jest ważny dla startupu?

Model finansowy jest jednym z trzech najważniejszych narzędzi, którymi powinien posługiwać się przedsiębiorca poszukujący inwestora.

Teaser inwestycyjny (streszczenie menadżerskie) to krótkie podsumowanie projektu, „CV” firmy, które ma służyć przyciągnięciu uwagi inwestora Venture Capital i organizacji spotkania. Na spotkaniu z inwestorem, przedsiębiorca powinien opowiedzieć o projekcie czy firmie szeroko, wykorzystując prezentację.

Gdy spotkanie spełni swoje zadanie, inwestor będzie chciał poznać szczegóły, a przede wszystkim uzyskać odpowiedź na pytanie: „Jak to będzie działać?”. Odpowiedź na to pytanie na pewno ułatwi model finansowy.

Twórca startupu musi potrafić liczyć

Wielu przedsiębiorców nie lubi liczb, Excela czy prognozowania. Bardzo często słyszę od nich, że od liczb są księgowi.

W mojej opinii ci przedsiębiorcy w większości nie stworzą startupu, który przeobrazi się w wielką firmę, choć być może będą prowadzić, z mniejszym lub większym sukcesem, małe przedsięwzięcia. Twórca startupu, który myśli poważnie o sukcesie i współpracy z funduszem Venture Capital jest skazany na liczby. Nie chodzi o to, że przedsiębiorca musi być ekspertem od księgowości i finansów. Jednak, przedsiębiorca powinien rozumieć podstawowe liczby, które opisują przedsięwzięcie i jego rozwój.

Innym argumentem przedsiębiorców jest to, iż prognozy w nowych przedsięwzięciach prawie zawsze rozmijają się z rzeczywistością i dlatego nie warto im poświęcać czasu. To prawda – projekty Venture Capital prawie nigdy nie są realizowane zgodnie z założeniami zapisanymi w modelu finansowym. Jednak prognozy warto przygotowywać, bo model finansowy to narzędzie o wielorakim zastosowaniu. Poniżej opisuję najważniejsze zalety i możliwe sposoby wykorzystania modelu finansowego.

Model biznesowy

Każdy przedsiębiorca, który zamierza uruchomić projekt, powinien dokonać podstawowej analizy zakładanego modelu biznesowego. Najlepiej to zrobić w postaci mniej lub bardziej rozwiniętego modelu finansowego. Powinien on zawierać założenia dotyczące projektu, a w tym identyfikować główne czynniki (drivery) wzrostu, a także weryfikować politykę cenową, sposób sprzedaży, dystrybucji czy określać podstawowe koszty. Model finansowy będzie umożliwiał identyfikację punktów krytycznych przedsięwzięcia, takich jak na przykład próg rentowności (break-even point, czyli BEP).

Model finansowy w wielu przypadkach pozwala przedsiębiorcy ocenić siłę założeń biznesowych projektu. Dzięki niemu przedsiębiorca może stwierdzić czy dane przedsięwzięcie jest warte realizacji (np. w porównaniu do innych projektów).

W procesie pozyskiwania finansowania, model finansowy jest narzędziem, które umożliwi potencjalnemu inwestorowi Venture Capital zrozumienie modelu biznesowego prezentowanego projektu. Dobrze przygotowany model finansowy może nawet zastąpić tradycyjny biznes plan, pod warunkiem, iż potencjalny inwestor posiada już podstawowe informacje o firmie uzyskane po pierwszym spotkaniu z przedsiębiorcą (dlatego nie rekomenduję przesyłania mailem modelu finansowego przez przedsiębiorcę bez wcześniejszego spotkania z inwestorem).

Analiza scenariuszy

Dobrze skonstruowany model finansowy to świetne narzędzie w zakresie tworzenia planów rozwoju (strategicznych i operacyjnych) firmy. Przedsiębiorca może przeprowadzić symulacje różnych scenariuszy rozwoju przedsięwzięcia poprzez symulacje poszczególnych parametrów (założeń) finansowych (przychodów, kosztów, marż, EBIT, EBITDA, przepływów gotówkowych itp.) i niefinansowych (liczba klientów, pracowników itp.) oraz analizować wzajemne powiązania.

Przykładowo, przedsiębiorca może zastanowić się nad zastosowaniem marż o różnych wysokościach w poszczególnych okresach projektu i dokonać analizy ich wpływu na wielkość sprzedaży, moment osiągnięcia progu rentowności (BEP) czy przepływy gotówkowe (Cash Flow, czyli CF). Podobnie, przedsiębiorca może dokonać symulacji, gdzie zmiennymi będą koszty, np. marketingu, sprzedaży, ich wysokość czy też moment poniesienia.

Z punktu widzenia działań związanych z pozyskaniem finansowania, model finansowy zapewnia możliwość przeprowadzenia wspólnych analiz przez przedsiębiorcę i inwestora Venture Capital, co powinno prowadzić do przyjęcia scenariusza rozwoju spełniającego oczekiwania obu stron.

Realizacja projektu

Model finansowy może doskonale pełnić rolę planu operacyjnego projektu. W przypadku przedsięwzięć na wczesnym etapie rozwoju największe znaczenie ma plan dotyczący najbliższych 6-9 miesięcy.

Model finansowy umożliwia kontrolę realizacji poszczególnych działań operacyjnych, a także identyfikuje opóźnienia, problemy z realizacją, wartość odchyleń od założeń itp. W przypadku braku realizacji poszczególnych kamieni milowych model będzie podstawą do bliższej analizy przyczyn i skutków.

Narzędzie analityczne

Model finansowy może być narzędziem umożliwiającym raportowanie, analizę i ocenę bieżącej sytuacji projektu. Dzięki aktualizowaniu poszczególnych pozycji finansowych i niefinansowych w modelu finansowym, przedsiębiorca będzie w stanie na bieżąco oceniać sytuację firmy, czyli na przykład przychody, koszty, wielkość strat czy przepływów gotówkowych (burn rate, zapotrzebowanie na gotówkę w przyszłości itp.).

Model finansowy może również pełnić rolę narzędzia do raportowania bieżącej sytuacji firmy podczas regularnych spotkań przedsiębiorcy i jego zespołu z inwestorem Venture Capital lub podczas posiedzeń rady nadzorczej.

Identyfikacja kwoty wymaganego kapitału

Model finansowy powinien wesprzeć przedsiębiorcę w podjęciu decyzji co do wyboru ścieżki finansowania, wyboru inwestora i określenia wymaganej kwoty inwestycji.

Przykładowo, przedsiębiorca, po szczegółowej analizie modelu biznesowego, może zdecydować się na rozwój firmy bez inwestora Venture Capital, czyli na wykorzystanie boostrappingu. Przedsiębiorca może również zdecydować się na mniejszą kwotę finansowania i wybór anioła biznesu jako inwestora, a nie funduszu Venture Capital.

Analiza modelu finansowego pozwoli przedsiębiorcy również na określenie kwoty poszukiwanego finansowania na poziomie minimalnym i maksymalnym.

Proszę o kontakt w przypadku jakichkolwiek uwag czy pytań. Chętnie na nie odpowiem.

Mogą Cię również zainteresować...